Новогоднее ралли 2023, ждать ли рост мосбиржи?

Новогоднее ралли— это предпраздничный период, который обычно длится с конца ноября до конца декабря и приводит к повышенному росту стоимости акций на бирже. Основными причинами данного феномена является рождественский оптимизм инвесторов и дополнительный приток на рынок новогодних премий, которые получают работники в конце года.

Поскольку в новогодний период наблюдается высокий уровень волатильности на фондовых площадках, в данной статье будут представлены отечественные эмитенты, которые в ближайший месяц могут значительно обогнать остальной рынок.

В середине ноября «Сбербанк» (SBER) первым из российских банков раскрыл финансовые результаты — по итогам десяти месяцев 2022 г. компания смогла выйти в прибыль и анонсировала восстановление дивидендных выплат в 2023 г. Столь сильных показателей фондовый рынок явно не ожидал, что привело к повышенному интересу со стороны инвесторов.

Скорее всего, текущее ралли в акциях банка продолжится и в декабре, если снова не вмешается геополитика. Но вместе со «Сбером» также могут вырасти и другие компании из этого сектора: речь идёт об основном конкуренте «Сбера» — «ВТБ», и о самом быстрорастущем активе в отрасли — TCS Group.

«ВТБ» (VTBR) — второй по величине российский банк, который работает в 16 странах мира. Как и «Сбербанк», данная компания в 2022 г. попала под жёсткие ограничительные меры и перестала раскрывать свои финансовые результаты. В декабре «ВТБ» может заинтересовать инвесторов благодаря самой низкой биржевой оценке в текущем секторе.

TCS Group (TCSG) — финансовая группа, которая управляет крупнейшим российским цифровым банком «Тинькофф». Основными предновогодними драйверами роста могут стать бай-бэк и финансовая отчётность, которую эмитент опубликовал 23 ноября 2022 г.

Сравнение российских банков по мультипликаторам

Нефтяные компании

По итогам III квартала 2022 г. сразу две российские нефтедобывающие компании — «Газпром нефть» и «Лукойл» — решили выплатить своим акционерам дивиденды с двузначной доходностью

«Газпром нефть» (SIBN) по итогам 9 месяцев 2022 г. решила выплатить инвесторам дивиденд в размере 69,78 руб., что может соответствовать 50% заработанной чистой прибыли по МСФО. Текущая дивидендная доходность — 15%. Последний день для покупки акций компании с дивидендами — 28 декабря 2022 г.

«Лукойл» (LKOH) по итогам III квартала этого года объявил о суммарной выплате за 2021 г. и за 9 месяцев 2022 г. в размере 793 руб. Норма распределения прибыли — 100% скорректированного свободного денежного потока. Текущая дивидендная доходность — 17%. Последний день для покупки акций компании с дивидендами — 19 декабря 2022 г.

Кроме этого, «Роснефть» (ROSN) в ноябре решила распределить чистую прибыль по итогам I полугодия. В рамках новой выплаты акционеры получат 20,39 руб. Текущая дивидендная доходность — 6%. Последний день для покупки акций компании с дивидендами — 10 января 2023 г.

Новые дивидендные выплаты российских нефтяников

Дочерние предприятия «Россетей»

«Россети» (RSTI) — один из крупнейших в мире электросетевых холдингов, обеспечивающий электроснабжение потребителей в 78 субъектах России. Портфель активов эмитента состоит из 33 дочерних предприятий, главными из которых выступают одиннадцать межрегиональных распределительных сетевых компаний.

По итогам III квартала 2022 г. шесть дочерних предприятий «Россетей» — «Россети Кубань», «Россети Ленэнерго», «Россети Московский регион», «Россети Центр», «Россети Центр и Приволжье» и «ТРК» — объявили о том, что до конца 2022 г. планируют распределить между своими акционерами промежуточные дивидендные выплаты.

Из данной шестёрки наиболее интересными и ликвидными являются «Россети Ленэнерго» (LSNG), «Россети Московский регион» (MSRS), «Россети Центр» (MRKC), «Россети Центр и Приволжье» (MRKP). Их среднедневной объём торгов на Московской бирже превышает несколько миллионов рублей, однако эти компании ещё не объявляли о распределении прибыли.

Что касается низколиквидных эмитентов, то они первыми представили информацию о будущих выплатах. «ТРК» решила распределить на привилегированные акции 0,0254 руб., что соответствует 10% дивдоходности. «Россети Кубань» объявила о промежуточном дивиденде в размере 5,807 руб., текущая дивдоходность — 9,7%. Последний день для покупки акций «ТРК» и «Россети Кубань» с дивидендами — 14 декабря 2022 г.

Динамика дивидендных выплат высоколиквидной четвёрки

АФК «Система» и «Сегежа Групп»

АФК «Система» (AFKS) — частный инвестиционный холдинг, который обладает уникальными активами в разных секторах российской экономики. В основной портфель компании входит более десяти предприятий, из которых ключевыми являются семь: «МТС», Ozon, Segezha Group, «Эталон», агрохолдинг «Степь», «Медси» и «Биннофарм Групп».

Новые предприятия нужны Segezha Group, чтобы нивелировать зарубежные санкции, в рамках которых ЕС запретил с 10 июля 2022 г. импорт российской лесной продукции. Под ограничительные меры попали все основные категории экспортных товаров: древесина и изделия из неё, пиломатериалы, древесные плиты, фанера, бумага, картон и прочая продукция.

Из всех представленных компаний наибольшим потенциалом роста обладают российские банки, АФК «Система» и Segezha Group. Их акции в 2022 г. скорректировались сильнее общего Индекса Мосбиржи, хотя их финансовые результаты лишь временно ухудшились. В 2023 г. акционерам данных эмитентов можно ожидать восстановления показателей и рыночной капитализации.