Оригинальная методика                                                                        Канал Кельтнера (англ. Keltner channel) —технический индикатор, состоящих из двух полос над и под скользящей среднеценового показателя, ширина которых определяется как доля от среднего изменения цены за период. Автором данной методики является Честер Кельтнер (англ. Chester W. Keltner; (1909—1998)), опубликовавший её в своей книге «Как делать деньги на биржевых товарах» (англ. How To Make Money in Commodities) в 1960 году.

                                     Методика построения

По оригинальной методике в качестве ценового показателя берётся типичная цена (англ. typical price), которая вычисляется по следующей формуле:

\text{Typical Price}_t = \frac{high_t + low_t + close_t}{3},

где \text{Typical Price}_t — типичная цена, high_t — максимальная цена, low_t — минимальная цена, close_t — цена закрытия рассматриваемого периода t.

Средняя линии индикатора является простой скользящей средней от типичной цены.

Верхняя и нижняя линии индикатора отстоят от средней линии на величину, равную простому скользящему среднему дневного торгового диапазона (англ. trading range — разности между максимальной и минимальной ценой торгов за период):

\text{Trading Range}_t = high_t - low_t.

В оригинальной методике в качестве сглаживающих линий для всех показателей применяются 10-периодные скользящие средние:

\text{Up Line}_t = \text{SMA}_{10}(\text{Typical Price}_t) + \text{SMA}_{10}(\text{Trading Range}_t);

\text{Down Line}_t = \text{SMA}_{10}(\text{Typical Price}_t) - \text{SMA}_{10}(\text{Trading Range}_t).

Модифицированная методика

Канал Кельтнера подвергался широким исследованиям и модификациям, в частности Линда Брэдфорд Рашке (л. в качестве сглаживающей линии рекомендовала использовать экспоненциальную скользящую среднюю, а в качестве ширины полос — средний истинный интервал (ATR;  average true range):

\textit{TrueRange}_t = \textit{max}(\textit{high}_t - \textit{low}_t, \textit{high}_t - \textit{close}_{t-1}, \textit{close}_{t-1} - \textit{low}_t) = \textit{max}(\textit{high}_t, \textit{close}_{t-1}) - \textit{min}(\textit{low}_t, \textit{close}_{t-1}),

где \textit{TrueRange}_t — истинный интервал текущего периода, \textit{high}_t — максимальная цена текущего периода, \textit{low}_t — минимальная цена текущего периода, \textit{close}_{t-1} — цена закрытия предыдущего периода.

Роберт Колби рекомендует в качестве цены брать закрытие бара и использовать канал Кельтнера в модификации Линды Брэдфорд Рашке совместно с долгосрочным фильтром экспоненциальной скользящей средней. Торгуя длинные позиции по сигналам канала Кельтнера только в случае, если цена находится выше долгосрочной экспоненциальной скользящей средней и только короткие, если ниже.

Торговые стратегии

Оригинальная методика

В оригинальной методике считается, что пересечение ценовым показателем (максимальной ценой, или, в модификациях, на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) верхней линии является сигналом к открытию длинной позиции и нижней (минимальной ценой, или на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) — короткой.

Модифицированная методика с применением фильтра

По модифицированной методике, рекомендуемой Робертом Колби следует:

  • Открывать длинную позицию (купить), когда цена закрытия текущего дня меньше разности 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть выше своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.
  • Закрыть длинную позицию (продать), когда цена закрытия текущего дня больше суммы 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть ниже своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Для коротких позиций автор рекомендует зеркальное описание.

Правило малых трендов Кельтнера

Наиболее простым способом следования за трендом является правило малых трендов Кельтнера:

  • Покупать, если максимальная цена текущего периода поднимается выше максимальной цены предыдущего периода на определённую величину.
  • Продавать, если минимальная цена текущего периода опускается ниже минимальной цены предыдущего периода на ту же величину.

В идеальных условиях такая стратегия показывает хорошие результаты, однако, в реальных условиях она чревата убытками, так как генерирует множество сделок, что может привести к значительным суммарным расходам на транзакции.